Опционы Что это такое простыми словами с примерами. Виды финансовых опционов

Несмотря на длительное существование этого торгового инструмента на мировом рынке, в России вопрос о правовом положении опционов еще не решен. С одной стороны, прослеживается аналогия с рынком Forex, который подпадает под https://coinranking.info/ ряд ограничительных законов. Европейские/американские опционы в основном различаются сроком погашения. Первые можно погасить исключительно в указанную дату. Вторые — в любой день в течение периода действия опциона.

1. При этом вторая сторона получает право заключить такой договор, но не обязана это сделать.
2. Другая сторона вправе заключить договор путем акцепта такой оферты в порядке, в сроки и на условиях, которые предусмотрены опционом.
3. Например, чтобы застраховаться от падения цен акций или фьючерсов, можно купить пут-опционы.
4. Эта сторона договора несет большие риски, так как продавец не может заработать больше размера премии, но его потенциальные убытки не ограничены.
5. Например, это опцион колл (пут), цена исполнения которого ниже (выше) текущей цены базового актива.

Опцион как инструмент торговли на бирже

Премия — это стоимость опциона, денежное вознаграждение за право покупки или продажи базового актива по договору. Она не возвращается покупателю и похожа на страховку. Например, человек на определенный срок страхует имущество и платит за это деньги страховой компании. Если с имуществом произойдет страховой случай, то его владельцу выплатят компенсацию.

Колл-опцион

Похожим образом работает теоретическая цена опциона. Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил? Страйк-цена относится только к базовому активу и, возможно, будущей сделке, а не к опциону и сделке, которая происходит именно с ним. У опциона есть своя цена, которую мы платим за него здесь и сейчас. Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом. Европейский стиль – опционный контракт, который может быть исполнен только по истечении срока.

Цена исполнения опциона

Вместо этого биржа блокирует на его счете гарантийное обеспечение (ГО), оно равно размеру премии, указанной в заявке, за вычетом величины потенциальных потерь по опциону. Ежедневно опцион будет переоцениваться, как и размер ГО у покупателя и продавца. Опцион — это договор на покупку или продажу базового актива в определенный период по заранее установленной цене. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене. Согласно теории, премия опциона складывается из внутренней и временной стоимости.

И тогда он купит их дешевле рыночной цены, а потом продаст дороже. Например, стоимость одной акции выросла до $1,5 тыс. Тогда он заработал по $500 с одной бумаги, если не учитывать расходы на премию продавцу. Продавец опциона — это тот, кто получает премию за опцион.

По сути, опционы позволяют компаниям снижать уровень валютного риска до суммы премии за опцион. Внебиржевые опционы не стандартизированные — в отличие от биржевых, они заключаются на произвольных условиях, которые оговаривают участники как майнить эфириум классик при заключении сделки. Технология заключения аналогична форвардным контрактам. Сейчас основными покупателями внебиржевого рынка являются крупные финансовые институты, которым необходимо хеджировать свои портфели и открытые позиции.

Временем появления рынка экзотических опционов считается конец 80-х годов. В случае европейских опционов часто удается найти формулу для расчёта цены опциона, в случае американских опционов, как правило, используются численные методы. Английское право полностью признаёт опционы «пут» и «колл».

Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в сотни раз больше. Если же вы хотите именно исполнить, а не закрыть опцион и сделать это до дня экспирации, вам нужно позвонить своему брокеру. К такому варианту вам, возможно, придется прибегнуть, если в стакане заявок не будет контрагентов для обратной сделки. Через расчет маржи биржа следит за состоянием ваших открытых позиций и контролирует, чтобы у вас всегда хватало средств заплатить по всем своим обязательствам. Есть еще два типа категоризации опционов, о которых вам нужно знать и которые немного меняют порядок расчетов по сделкам с опционами.

Расчетная цена, общими словами, это теоретическая цена с поправкой на заданную волатильность базового актива. Волатильность определяет величину разброса в цене. Откровенно говоря, я не нашел на сайте Московской биржи ни одного упоминания методики вычисления расчетной цены опциона.

Актив, участвующий в опционе, называют базовым активом. Колл-опцион “в деньгах” означает, что цена актива выше, чем страйк по контракту. Такой инструмент для долгосрочного инвестирования не подходит.

Вместо этого биржа замораживает необходимые средства на счетах клиентов и ежедневно делает промежуточный перерасчет на основе того, куда движется цена. Это сделано для того, чтобы лучше контролировать сделки и снизить риски их неисполнения. Суть опциона – это возможность купить или продать базовый актив по определенным ценам. С их помощью можно застраховаться от падения или роста стоимости активов, смотря какая у вас открыта позиция — шорт или лонг.

Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. Опцион «в деньгах» (in-the-money, ITM) — это ситуация, когда цена базового актива выгодна покупателю. И тогда покупатель может потребовать его исполнить. Например, это опцион колл (пут), цена исполнения которого ниже (выше) текущей цены базового актива. Допустим, что инвестор купил опцион на акции «Газпрома» со страйком ₽250 за премию ₽100.

Договор может не называться опционным, но по сути быть им. Понятие опционов чаще связывается с валютным рынком, но оно имеет более широкий смысл. Юридически это договор, предполагающий наличие права купить/продать опцион, но не обязывающий это сделать. Речь идет о заранее оговоренной цене на определенный момент времени или в течение конкретного отрезка времени. Она сама считает, выгодно ли покупателю воспользоваться своим правом.

Например, чтобы застраховаться от падения цен акций или фьючерсов, можно купить пут-опционы. Если у вас короткая позиция по акциям или фьючерсам, то можно купить колл-опционы. В основе всех математических моделей по расчёту цены опциона, лежит идея эффективного рынка.